FOMC会议预期 - 华尔街为高度不确定的FOMC会议做准备 特朗普政府持续施压美联储主席鲍威尔降息[1] - 当前经济存在多重矛盾 通胀略高于美联储目标(CPI较目标高约1%) 但GDP表现健康(Q2年化增长率达3.3%)[1] 利率决策预测 - 美联储可能实施25个基点降息 CME FedWatch工具显示概率为96% Polymarket预测概率达90%[2][3] - 降息依据包括美联储转向更灵活的通胀目标框架 以及劳工统计局发布重大就业数据下修(截至2025年3月的年度就业增长被下修91.1万人)[2] 市场波动性预期 - FOMC会议期间历史波动率较高 平均波动约1% 叠加周五月度期权到期(OPEX)可能进一步加剧市场波动[5] - 纳斯达克100指数(QQQ)近期连续十个交易日上涨 市场关注FOMC是否成为"利好出尽"的转折点[6] 季节性因素影响 - 9月下旬历史季节性表现偏弱 但仍有约半数时间收涨 第三季度回调常见且为年末"圣诞老人行情"奠定基础[8] 历史降息模式分析 - 美联储在标普500指数接近历史高点1%范围内降息共12次 事后一年均上涨 中位数回报率达15%[10][11] - 1996年降息后市场次年上涨22% 当前AI革命背景下 核心受益公司包括CoreWeave、Nebius Group、甲骨文、英伟达和微软[11] 市场情绪与动量 - AAII情绪调查显示看空投资者多于看多 形成潜在逆向看多信号[12] - 标普500指数在2025年前五个月涨幅超30% 自1975年以来仅出现6次 历史数据显示后续6个月和12个月100%上涨 平均12个月涨幅达18.1%[13]