行业政策影响 - 国家发改委发布136号文件推动储能行业新发展模式[1] - 文件取消强制配储促使行业从成本竞争转向价值创造[1] - 国家层面可能推出针对储能等调节性资源的容量电价机制[1] 盈利性分析 - 现货市场和辅助服务下储能项目基本具备盈利性[1] - 100元/kW容量电价水平下对终端用电价格影响仅1.19%[1] - 容量电价机制将大幅增强储能项目收入确定性[1] 市场前景 - 储能新增装机保持30%增速[1] - 容量电价机制对国央企等客户投资决策落地具有重要意义[1] - 行业竞争格局有望优化[1] 投资机会 - 看好储能产业链相关的头部厂商[1]