公司近期表现与市场压力 - 西方石油公司股价自10月以来下跌约15% [1] - 股价疲软主要受WTI油价走软、能源板块整体表现不佳以及投资者对估值溢价的担忧影响 [1] 投资方法论框架 - 投资策略侧重于在股票突破前发现高潜力赢家，关注不对称机会（上行潜力至少是下行风险的2-3倍） [1] - 利用市场无效性和逆向观点，旨在最大化长期复利同时防范资本减值 [1] - 投资期限为4-5年，以渡过波动期 [1] 高确信机会识别标准 - 领导力与管理分析包括经过验证的业务扩展记录、明智的资本配置和内幕持股、持续的收入增长和可信的指引 [1] - 市场颠覆与竞争定位包括强大的技术护城河和先发优势、推动指数级增长的网络效应、在高增长行业的市场渗透 [1] - 财务健康与风险管理包括可持续的收入增长和高效的现金流、强劲的资产负债表和长期生存能力、避免过度稀释和财务弱点 [1] - 估值与不对称风险/回报包括相对于同行的收入倍数和DCF模型、机构支持和市场情绪分析、确保下行保护与巨大上行潜力 [1] 投资组合构建与风险控制 - 核心头寸占50-70%，为高确信度、稳定的投资 [1] - 增长押注占20-40%，为高风险、高回报的机会 [1] - 投机性头寸占5-10%，为具有巨大潜力的颠覆性投资 [1]