行业整体展望 - 美国假日零售额预计增长2.9%至3.4% 达到1.61万亿至1.62万亿美元 [2] - 尽管增速低于去年的4.2% 但仍显示零售业保持稳健增长态势 [2] - 电子商务板块表现突出 预计在线销售额增长7%至9% 达到3050亿至3107亿美元 [4] - 消费者在通胀压力下更倾向通过数字渠道寻找优惠 推动线上消费转型 [4] 核心驱动因素 - 可支配收入增长支撑消费韧性 促销活动加速将刺激高峰周期消费 [3] - 价值驱动型消费趋势显著 SharkNinja、Genesco、Casey's General Stores及Sprouts Farmers Market等公司有望受益 [3][9] 重点公司分析 SharkNinja (SN) - 增长模式依托产品创新、病毒式营销及多元化供应链 在烹饪、清洁、食品制备等领域建立消费品牌优势 [10] - 国际市场扩张势头强劲 颠覆性产品推动份额持续增长 [10] - 本财年销售额和每股收益预期同比增长14.4%和15.6% 过去四季平均盈利惊喜达15.2% [11] Genesco (GCO) - Journeys品牌通过产品组合更新、品牌故事升级及门店改造提升青少年市场份额 [12] - Johnston & Murphy品牌通过产品创新和重新定位重获增长动力 [12] - 本财年销售额和每股收益预期同比增长3%和67% 过去四季平均盈利惊喜达28.1% [13] Casey's General Stores (CASY) - 凭借规模优势、自有品牌组合和950万会员体系巩固便利零售领导地位 [14] - 燃料3.0战略、成本管控和新店扩张提升利润率及竞争力 [14] - 本财年销售额和每股收益预期同比增长10.7%和8.7% 过去四季平均盈利惊喜达24.6% [15] Sprouts Farmers Market (SFM) - 以新鲜有机产品差异化定位吸引健康消费群体 通过供应链自给和门店扩张提升盈利能力 [16] - 新忠诚度计划与电商增长强化客户 engagement [16] - 本财年销售额和每股收益预期同比增长15.7%和40.8% 过去四季平均盈利惊喜达13.4% [17]