财务表现 - 年度经常性收入达9.82亿美元 同比增长28% 其中SaaS经常性收入达6.23亿美元 增长37% [1] - 季度营收2.64亿美元 同比增长33% 订阅收入2.48亿美元 增长36% [2] - GAAP运营亏损收窄至4100万美元 较去年同期的6600万美元大幅改善 调整后运营收入5400万美元 利润率20% [8] - 运营现金流5000万美元 自由现金流4600万美元 [9] - 季度调整后每股收益0.07美元 超预期0.04美元 惊喜度达75% [2] 市场定位与估值 - 市值116亿美元 远期市盈率103.3倍 市销率12.8倍 市净率1.7倍 均显著高于行业中位数 [3] - 2025年2月13日完成科技IPO 估值128亿美元 募集资金13.8亿美元 超额认购 [5] - 网络犯罪预计造成10.5万亿美元损失 规模仅次于中美经济体量 [7] 业务发展 - 与HCLTech建立里程碑合作 结合AI驱动Atlas平台与全球网络安全实践 [10] - 扩展Identity大学 提供新培训路径和认证 解决行业人才短缺 [11] - 在中东部署首个SaaS实例 6月通过AWS进入南美市场 [12] - 8月推出加速应用管理解决方案 自动化应用发现和合规审查 [13] - 使用AI工具的企业获得高级能力可能性提升4倍 [13] 业绩展望 - 第三季度营收指引2.69-2.71亿美元 全年营收10.52-10.58亿美元 [15] - 预计季度增长14-15% 年度增长22-23% [15] - 第三季度调整后每股收益预期0.05-0.06美元 全年0.20-0.22美元 [15] - 2026财年每股收益共识预期0.22美元 较去年每股亏损12.91美元实现101.7%增长 [14] 市场情绪 - 20位分析师给予"适度买入"评级 平均目标价25.87美元 隐含20%上涨空间 [16] - 近期股价回调3.6% 但长期增长前景保持乐观 [4][17]