市场表现 - 恒生指数高开0.44% 恒生科技指数涨0.91% [1] - 科网股延续强势表现 蔚来涨超7% 百度集团涨超6% 京东集团涨超3% [1] - 药捷安康-B跌近4% [1] - 阿里巴巴高开2.74%续创近4年新高 港股总市值重回3万亿港元 今年累计涨超96% [1] 机构观点 - 科技股有望受益于人民币资产重估机遇 科技大市值公司仍有上涨空间 绝对景气优势明显 [2] - 中国经济周期有望迎来景气拐点 科技产业资本开支和研发投入将逐步转化为企业盈利 [2] - 南向资金和外资有望持续流入港股市场 港股作为全球估值洼地 中长期上行可期 [2] - 港股流动性宽裕环境未改变 基本面预期回升形成重要支撑 [2] - 市场盈利修复来自科技/新消费/医药等板块超越经济周期的增长 国内政策力度更大推动企业稳健盈利 [2] 投资机会 - 关注业绩增速较高但估值处于中低水平的可选消费/日常消费/公用事业板块 [3] - 关注政策利好增多或持续发酵的AI产业链/消费板块 [3] - 关注海内外不确定性下提供稳定回报和高分红的金融板块 [3]