半导体板块行情 - 上周上证指数累计上涨1.52% 电子板块上涨6.15% 子行业中元件上涨11.33% [1] - 同期恒生科技指数上涨5.31% 费城半导体指数上涨4.17% 台湾信息科技指数上涨6.05% [1] - 半导体板块因台积电上修年度业绩指引及中芯国际、华虹半导体对订单景气度乐观展望迎来快速上涨 [1] 国产算力发展 - Deepseek与阿里巴巴加大国产算力适配力度和采购比重 [1] - 国内先进制程配套能力持续提升 本土算力链正经历戴维斯双击 [1] - 阿里巴巴在财报交流会中提及针对全球AI芯片供应变化已准备"后备方案" [3] 反倾销调查影响 - 商务部对原产于美国的40nm及以上工艺制程通用接口芯片和栅极驱动芯片发起反倾销调查 [2] - 倾销调查期为2024年1月1日至2024年12月31日 产业损害调查期为2022年1月1日至2024年12月31日 [2] - 调查预计2026年9月13日前结束 特殊情况可延长6个月 有利于改善价格竞争并加速国产替代 [2] 国产芯片替代进展 - 阿里巴巴、百度开始采用自研芯片训练AI大模型 [3] - 百度昆仑芯P800在中国移动AI服务器采购项目中三个标包份额分别达70%/70%/100% 中标订单规模十亿级 [3] - 国产算力芯片逐步替代英伟达 体现中国AI发展与西方半导体生态逐渐脱钩 [3] 行业前景展望 - 2025年电子板块将在宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期共振下实现估值扩张 [1] - 模拟芯片（对美反倾销）和存储芯片（涨价）近期迎来重大行情催化 [1] - 重点推荐标的包括中芯国际及华虹半导体等晶圆代工板块企业 [2]