美联储政策与市场影响 - 美联储预计将进行25个基点的降息，市场关注点在于后续的利率路径指引以及美联储主席鲍威尔的讲话基调 [5][6][115] - 市场预期今年可能还会有1-2次降息，但官员们对于通胀和劳动力市场的担忧程度将决定最终的利率路径 [7][116][117] - 10年期国债收益率已降至4.02%，为近期低点，市场关注降息周期是否能为小盘股（罗素2000指数表现积极）解锁更多价值 [3][126] - 存在对"买传言、卖事实"的担忧，市场在过去10个交易日中有8-9天上涨，已提前定价了部分降息预期 [9][113] - 美联储的政治化风险受到关注，市场担心总统对美联储施加更多控制可能损害其独立性，并可能对美元构成压力 [16][68][69] 宏观经济与资产配置 - 劳动力市场出现变化，考虑到人口增长基本停滞，市场认为每月3-4万的新增就业岗位可能已足以维持低失业率 [10] - 分析师认为，在经济扩张周期中，美联储降息历史上对股市在未来6-12个月的表现具有支持作用 [11] - 通胀风险并未完全消除，商品通胀因关税问题有所加速，未来几个月债券市场可能对某些通胀数据感到不安 [12][13][25] - 建议投资者在降息周期中调整资产配置：将现金转向超短久期债券策略以锁定更高收益；通过衍生品收入型ETF从股市获取收入；关注基本面良好、估值具吸引力的小盘股 [125][126][130][132][136] - 黄金在商品牛市周期中率先表现，德意志银行将明年金价预测上调至4000美元；随后工业金属（如铜矿商过去三个月上涨30%）接棒，能源板块通常最后表现 [4][21][22][23] 行业与公司动态 - StubHub: 公司通过IPO筹集约8亿美元，主要目的是降低杠杆、优化资产负债表；其战略重点是"直接票务发行"，旨在整合一级和二级市场，为消费者提供更便捷的购票体验，并拓展广告业务和赞助列表等变现渠道 [40][42][45][52][53] - 苹果: 发布新款iPhone系列（包括iPhone Air、iPhone 17和17 Pro），这是约8年来iPhone设计的首次重大更新；iPhone Air主打超薄轻便设计（5.6毫米），起售价为999美元；Pro系列起售价有所上调（1099美元起）；所有新机型均搭载iOS 26系统和新的"液态玻璃"设计 [58][59][60][63][64] - 流媒体/娱乐: Netflix获Loop Capital升级至"买入"，目标价上调至1350美元，机构看好其第三季度的用户参与度及第四季度的强劲内容阵容；派拉蒙对华纳兄弟的收购引发了对行业过度集中和反竞争风险的担忧 [31][88][89] - 清洁能源: 政策环境偏向核能与天然气；核能领域，新规模块化反应堆开发商（如纽斯卡尔）已获得设计批准，但建设和证明成本可控需要时间；太阳能领域，第一太阳能因本土制造优势（免受关税影响）且产能已售罄至2028年而被看好；通用电气维尔诺瓦在电网设备领域拥有定价权 [144][145][154][156][158][159][163] - AI与电力基础设施: 美国超导公司作为电力控制解决方案提供商，受益于AI和数据中心对电网可靠性需求的增长；公司近期营收同比增长80%，其产品有助于最大化现有电网容量，以应对工业制造和AI的电力需求；公司拥有美国本土供应链，目前劳动力供应充足 [166][169][170][171][174][176][181][185] 个股评级与市场表现 - 联邦快递: Evercore ISI将其评级下调至"中性"，目标价降至243美元，原因是零售销售放缓、工业产出疲软以及新的贸易规则可能影响货运量 [30] - 沃尔玛: 美国银行重申"买入"评级，目标价上调至125美元，看好其在AI驱动的电子商务、全渠道改善以及应对关税压力方面的韧性 [32][187] - 英伟达: 股价下跌约3%，因有报道称中国监管机构要求科技公司停止采购其AI芯片；CEO黄仁勋对此表示失望 [114][188] - ELF Beauty: 美国银行上调其目标价，看好其与Hailey Bieber品牌Road的合作潜力，预计Road在丝芙兰的强劲发布将推动增长；公司已宣布从8月1日起将产品提价1美元以应对成本压力 [191][192][194] - 通用磨坊: 公司对消费者前景持谨慎态度，预计有机销售增长在-1%至+1%之间，正通过产品创新（如蛋白Cheerios）和包装调整来提振销量 [197][199] - Cracker Barrel: 在因标识变更引发争议后，公司已恢复使用旧标识；市场关注其财报中的客流量趋势和转型努力 [201][202][203]