投资风格 - 擅长在市场表现突破前识别高潜力赢家 [1] - 投资重点为不对称机会 即上行潜力至少为下行风险的2-3倍 [1] - 利用市场无效性和逆向思维以实现长期复利增长并防范资本减值 [1] - 风险管理至关重要 寻求足够的安全边际以保护资本 [1] - 投资期限为4-5年 以度过市场波动 依靠耐心、纪律和智能资本配置获取超额回报 [1] 投资方法论 - 识别高确信度机会 分析要素包括领导力与管理层 需具备扩展业务的过往记录、明智的资本配置和内部人持股以及持续的收入增长和可靠的指引 [1] - 分析市场颠覆性与竞争定位 关注强大的技术护城河和先发优势、推动指数级增长的网络效应以及在高增长行业中的市场渗透 [1] - 评估财务健康状况与风险管理 要求可持续的收入增长和高效的现金流、强劲的资产负债表和长期生存能力 并避免过度股权稀释和财务弱点 [1] - 评估估值与不对称风险回报 使用收入倍数与同业比较及DCF模型 分析机构支持和市场情绪 确保下行保护与巨大上行潜力 [1] 投资组合构建 - 核心头寸占50-70% 为高确信度且稳定的投资 [1] - 成长型押注占20-40% 属于高风险高回报的机会 [1] - 投机性头寸占5-10% 为具有巨大潜力的颠覆性标的 [1]