市场对美联储降息的预期与反应 - 市场普遍预期美联储将在周三宣布降息，概率接近100% [4] - 市场反应基于其自身解读，并受到华尔街分析师和宏观评论员的显著影响 [1] - 历史模式显示，利率决议公布后的24小时内市场波动性较大，从周三中午持续到周四中午 [2] 长期利率与股市的关联 - 美联储设定的是隔夜贷款利率，对短期国库券、存单和市场账户影响更大，而非10年期债券 [1] - 10年期国债收益率接近跌破4%的关键水平，为两年多来首次，其走势对股市整体反应至关重要 [5][6] - 10年期利率是抵押贷款和其他大额贷款的基础，其变化会通过影响消费者购买力和企业融资能力产生涓滴效应 [6] 重点关注股票：卡特彼勒 - 卡特彼勒（CAT）依赖大型工业的支出，并为客户提供融资服务 [7] - 如果利率下降，其贷款部门业务预计将因经济活动增加而变得更繁忙 [7] - 该公司股价在经历大幅上涨后近几个月处于盘整状态，非常接近突破，美联储决议可能成为催化剂 [7] 重点关注股票：摩根大通 - 摩根大通（JPM）作为大型银行，其庞大的经纪和投资业务将受益于利率下降 [8] - 该逻辑可能失效的风险在于，如果债券市场拒绝接受降息并推高10年期收益率 [8] - 若大型债券持有人对美联储宽松和政府不愿削减支出的组合看法负面，可能扰乱当前积极趋势 [9] 重点关注股票：微软 - 微软（MSFT）拥有AAA信用评级，高于美国政府，具备自我融资能力，不直接受美联储行动影响 [10] - 美联储放松货币政策可能通过提升客户购买其产品和服务的能力及意愿，使微软间接受益 [10] - 该公司股价在上次财报后曾涨至560美元区域，随后回落约10%，基于美联储行动再次上涨并非不可能 [10]