核心观点 - 特斯拉公布包含1200万辆电动车和100万台人工智能机器人的销售目标等12项运营目标 叠加FSD与汽车板块复苏 产业链国产供应商将迎来实质性利好 [1][2] - 特斯拉机器人+车+FSD三重共振催化 叠加汽车板块Beta复苏 T链有望成为强势主线 [1][4] 特斯拉运营目标 - 特斯拉为马斯克设计10年期薪酬方案 包含实现12项运营目标 包括销售1200万辆电动车和100万个人工智能机器人 [2] - 其他目标包括注册并运营100万辆自动驾驶出租车 智能辅助驾驶功能订购量达到1000万 公司调整后收益增加20余倍至4000亿美元 [2] 机器人行业催化事件 - 9月16日马斯克计划对A15芯片设计进行技术评估 下周召开关于人工智能/自动驾驶系统 擎天柱机器人 车辆产量的会议 [3] - 特斯拉9月15日启动为期两周的在华供应商审厂 为Gen3机器人方案定型和明年量产做最后确认 [3] - 特斯拉Optimus GEN3最快将于10月推出 预计2026年初进入量产 [3] - 奇瑞旗下墨甲机器人10月预计发布相关产品并开启招商 [3] - 小鹏新一代人形机器人Iron预计10月24日在小鹏科技日展示 预计2026H2实现量产 [3] - 英伟达与富士康联合打造的机器人有望在11月鸿海科技日亮相 [3] - 宇树科技预计2025Q4提交IPO申请 [3] 特斯拉业务进展 - Model YL订单表现超预期 自8月上市到9月3日（上市16天）订单数累计达到12万辆 10月销量或突破4万辆 [4] - 2025Q4特斯拉机器人G3将迎来发布预热 重点关注G3机器人定点变化方向 [4] 汽车行业环境 - 汽车行业进入年末向上拐点 金九银十传统旺季到来 旺季抢装助力销量向上 四季度有望迎来明显beta修复 [4] - 政策端确立行业底部 工信部等八部门提出2025年实现汽车销量3230万辆（同比+3%） 新能源汽车销量1550万辆（同比+20%） [4] - 反内卷下零部件环节有望受益 驱动板块进入强势表现阶段 [4] 投资关注方向 - 重点关注T链龙头 低估值与产业进度超预期的重点公司 [5] - 具体包括均胜电子 旭升集团 银轮股份 德昌电机控股 恒立液压 拓普集团 三花智控 模塑科技 爱柯迪 嵘泰股份 浙江荣泰 [5]