公司表现与财务数据 - Citizens JMP将公司目标价从75美元上调至85美元，维持“跑赢大盘”评级[1] - 2025年第二季度交付1,323套住房，平均售价为365,446美元，实现收入4.835亿美元[1] - 毛利率和调整后毛利率环比分别上升190个基点，达到22.9%和25.5%[2] - 2024年第三季度房屋销售收入增长，平均售价同比上涨5.2%至37.1万美元[3] - 2024年第三季度房屋交付总量为1,757套，与去年同期持平，但环比增长6%[3] 战略与运营 - 公司有计划应对需求减少，同时保持盈利和管理杠杆[1] - 持续寻求节约成本和提高效率的机会，重点推动利润率和每股收益的进一步改善[2] - 将2024财年预期交付量从最初的7,000-8,000套下调至6,100-6,400套，同时提高了毛利率预期[3] - 在住房短缺背景下，优先考虑利润率而非销量被认为是正确策略[3] - 活跃社区数量同比增长30%，环比增长8%至138个，有望实现年底150个活跃社区的目标[3] 行业背景与市场观点 - 对更广泛的住房市场长期前景充满信心，得益于健康的人口结构和新房结构性短缺[2] - 美国住房短缺估计在200万至400万套之间[3] - 2024年第三季度毛利率与去年同期持平，而行业同行特别是入门级细分市场毛利率出现下降[3] - 股票在第三季度因美联储可能降息导致抵押贷款利率下降的预期而上涨，但在美国总统大选后因利率上升而表现落后于市场[3]