公司概况与市场定位 - 公司是美国最大的清洁电力生产商之一，但知名度较低，不直接面向消费者，其电力通过长期购电协议出售给公用事业公司和大企业 [1] 股息与股价表现 - 当前股息收益率为6.4%，股息支付持续增长，同时股价近期下跌，目前比52周高点低15% [2] - 公司预计每股股息的可用现金将从2024年的2.08美元增长至2027年的2.50-2.70美元，增幅超过20% [6] - 年度股息支付目标是从当前的超过1.78美元每股增长至2027年的约1.98美元每股，增幅超过11% [6] 增长策略与项目管线（至2027年） - 公司通过出售其热力基础设施资产获得19亿美元，并持续将资金再投资于回报率更高的可再生能源资产 [4] - 增长可见度高，已承诺购买、报价或识别了多个将在未来几年产生电力和现金流的项目，并为部分天然气资产获得了更高费率的合同，并对现有风电场进行了重新供电协议 [5] - 正在寻求其投资组合中额外的风电场重新供电项目，其中两个可能在2027年底前完成，并考虑在现有场址增加电池存储 [8] 长期增长潜力（2027年以后） - 未来几年将有多个现有购电协议到期，为公司提供了利用激增的电力需求签订更高费率新协议的机会 [8] - 母公司Clearway Energy Group拥有庞大的项目开发管道，其截至2029年的后期管道代表了超过15亿美元的投资机会，为公司提供了稳定的新投资机会流，例如2026年投入商业运营的科罗拉多州和加利福尼亚州的电池存储项目组合 [9] - 公司拥有从第三方收购可再生能源资产的财务灵活性，例如第二季度以1.27亿美元收购了加利福尼亚州的Catalina Solar项目，以及近期以6100万美元收购了Tuolumne Wind项目，并已在评估该风电场潜在的重新供电项目 [10] 财务目标与投资吸引力 - 公司相信其有能力在2027年及以后，以每年5%至8%以上的速度增长可用于股息的现金，这将支持股息在该目标范围内的增长 [11] - 公司为投资者提供了由长期可再生能源合同支持的高股息收益率，且股价已从峰值下跌，在当前月份显得是引人注目的投资机会 [12]