财务表现 - 2025H1总营收400.92亿元同比下降3% [1] - 归母净利润22.71亿元同比增长20% 归母经调整净利润21.12亿元同比增长12% [1] - 毛利率提升2个百分点至34.46% 归母净利率和经调整净利率均提升1个百分点至5.66%和5.27% [1] 业务分部表现 - 方便面业务收入134.65亿元同比下降3% 毛利率提升1个百分点至27.81% [2] - 饮品业务收入263.59亿元同比下降3% 毛利率提升2个百分点至37.68% [2] - 其他业务收入2.68亿元同比下降17% 毛利率提升0.1个百分点至51.55% [2] 战略举措 - 推进核心产品优化升级 构建多层次产品梯队 [1] - 方便面业务通过产品升级调价 高价面开展年轻化营销 高端面聚焦技术革新 干脆面创新口味渗透休食渠道 [2] - 饮品业务推出无糖绿茶"鲜绿茶" 上市后迅速登上京东零糖茶饮新品榜首 [2] 盈利预测与评级 - 调整2025-2027年EPS预测至0.76/0.81/0.86元 前值为0.74/0.81/0.88元 [1] - 维持买入投资评级 [1]