宏观经济与美联储政策 - 整体经济环境被认为相当良性 经济状况相当不错[2] - 就业市场略显疲软[3] - 美联储的边际政策调整影响有限 但可能对住房市场略有帮助[3] - 市场共识是美联储最终总计将降息100个基点 这不是一个激进的降息周期[4] - 降息将是微调 有助于住房市场但不会使其疯狂 现有住房市场将略有解锁但幅度不大 因为许多人仍持有3%的抵押贷款[5] 人工智能投资主题 - 人工智能故事仍在继续 似乎是不可阻挡的趋势 尤其是在甲骨文公司上周发布强劲表现之后[3] - 人工智能是驱动经济和股市的最大故事 是分析师最关注的重点[7] - 目前人工智能故事的重点是硬件 问题是这将给软件公司带来多大伤害 图表显示它们正在受到冲击[8] - 人工智能投资阶段被认为仍处于非常早期[8] 能源与电力基础设施 - 人工智能发展故事中一个有趣的部分是电力 包括核电在内的各种电力组成部分受到关注[9] - 目前有公司开始制造小型核反应堆 计划将其放置在数据中心旁边[9] - 电力问题是整个人工智能设施建设的最終制约因素[10] - 存在一个疑问 即是否会通过万亿美元的投资热潮来寻找低功耗的解决方案[10] 市场与投资组合 - 股票市场不会对通胀感到恐慌 除非债券市场先恐慌 而目前债券市场相当平静[2] - 市场存在寻找有趣定价方式投资这些主题的机会[11] - 投资组合中约90%的持仓是广为人知的个股 其余为一些零散持仓[12]