行业概述 - 钴基合金是一种以钴为主要成分的硬质合金 具有耐磨损 耐高温 耐腐蚀等优异性能 广泛应用于航空 航天 核能等高端领域[3] - 按用途可分为钴基高温合金 钴基耐磨合金和钴基磁合金三大类别[3] - 行业发展经历了20世纪初的起步阶段 40-60年代的快速发展阶段 70-90年代的多元化应用阶段 以及21世纪后的全面提升和创新阶段[4][5] 市场规模 - 2024年中国钴基合金行业市场规模达到23.5亿元 同比增长14.6%[1][10] - 但受钴资源不足和价格昂贵影响 行业产能扩张受限 市场规模相对较小[1][10] 产业链结构 - 上游为钴 镍 铬 钨 钼 铌等金属原材料 其价格和质量直接决定中游生产成本与质量[5] - 中游为钴基合金的生产制造 通过配方设计 熔炼 成型 热处理等工艺将原料转化为合金产品 技术壁垒高[5] - 下游应用领域包括航空航天 医疗 新能源 化工 机械制造等[5] 原材料供应 - 钴是钴基合金主要成分 占比一般在50%以上 能提高合金强度硬度并促进晶体组织稳定性[6] - 2024年全球钴陆地储量为1100万吨 其中刚果（金）储量600万吨 占比54.55%[6] - 2024年全球钴原料产量约29.13万吨 同比增长22.39%[6] - 中国已探明钴资源储量仅占全球1%左右 主要分布在甘肃 吉林 内蒙古等省份[7] 价格走势 - 2024年底以来中国钴价格呈现上升趋势 2025年2月刚果(金)宣布暂停钴出口导致供应减少[8] - 2025年8月1日中国钴价格达268300元/吨高点 较2月20日最低点上涨108100元/吨[8] - 截至2025年9月4日 钴价格仍保持在260000元/吨以上 显著增加生产企业成本[8] 应用领域 - 航空航天是最大应用领域 用于生产高温合金叶片 飞机发动机和火箭推进器等零件[1][10] - 医疗领域用于生产牙科修复材料 假体等植入材料以及手术工具[1][10] - 深海工程领域用于生产海底管道 深海设备等[1][10] 竞争格局 - 国外企业如Precision Castparts Corporation和Kennametal在技术研发和高端应用领域占据主导地位[11] - 国内企业中洲特材是行业重要企业 产品涵盖钴基 镍基 铁基 铜基合金系列[12] - 华友钴业 寒锐钴业等钴资源企业通过产业链延伸涉足钴基合金生产领域[11] - 2025年上半年中洲特材营业收入4.53亿元 同比下降16.96% 归母净利润0.33亿元 同比下降31.04%[12] - 2024年华友钴业钴产品生产量48974.32金属吨 同比增长20.49% 销售量46837.16金属吨 同比增长13.18%[14] 发展趋势 - 技术创新将推动性能提升 通过纳米技术和复合材料应用提升力学性能和耐磨性[14] - 航空航天 燃气轮机 核电等高端装备制造领域需求持续增长 国产大飞机C919量产后需求将显著攀升[15] - 新能源领域应用拓展 氢能储运装备和固态电池等新兴需求带来新增量[15] - 绿色制造成为重要趋势 发展钴资源循环利用技术 提高回收利用率 减少对原生钴资源依赖[16]