美联储降息决议 - 美联储决定将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25%之间，为自2024年12月以来首次降息 [1][2] - 美联储官员中位预期显示，今年年内还将再降息两次总计50个基点，2026年和2027年将各降息25个基点 [1][3] - 美联储理事斯蒂芬·米兰是唯一持不同意见者，其支持降息50个基点 [2] 市场即时反应 - 美股三大指数短线冲高后迅速跳水，收盘道指涨0.54%，纳指跌0.33%，标普500指数跌0.1% [1][4] - 美国科技七巨头指数下跌0.66%，英伟达跌超2%，亚马逊跌超1% [1][4] - 纳斯达克中国金龙指数大涨2.85%，百度暴涨超11%，万国数据大涨超7%，蔚来汽车涨超6% [1][4] - 两年期美债收益率短线跳水后形成V形反转，从3.54%一线跳水至接近3.46%后反弹至3.54%上方 [4] - COMEX黄金期货主力合约跌0.82%报3694.6美元/盎司，COMEX白银期货主力合约跌2.15%报41.995美元/盎司 [4] 机构对A股与港股影响分析 - 历史数据显示，历次美联储降息后下个A股交易日，A股和港股下跌次数多于上涨次数，仅石油石化行业指数均值为正，平均上涨0.11% [6] - 机构研报认为本次降息周期与过去不同，A股和港股或有较好表现，预防式降息期间成长板块和利率敏感型行业相对收益高，港股弹性更大 [6] - 受益板块可能包括AI算力/半导体、创新药、恒生科技/港股互联网、固态电池、机器人以及有色金属 [6] - 在弱经济现实下，本轮降息周期预计更深更长，利率下行叠加宏观流动性释放将带来降息交易的趋势性机会，A股和H股市场会持续受益 [6] - 港股短期受益于全球流动性转向与国内盈利拐点双重催化，稀缺科技资产及高股息国企或成为配置主线 [7] - 降息周期下A股多呈现为小盘成长的结构牛，科技股有望成为弱美元周期下人民币资产重估过程中的受益资产 [7]