公司近期表现与运营数据 - CleanSpark股价在过去一个月内大幅上涨超过40% [2] - 公司在8月份比特币挖矿量增长38%，其运营算力在2025年6月达到50 EH/s [2] - 自此前被指出可能开启更大涨势以来，公司股价已累计上涨超过30% [4] 行业背景与市场环境 - 更广泛的加密货币市场表现出强劲势头，其他比特币矿商如IREN和MARA近期也录得涨幅 [3] - 美国联邦储备委员会决定降息，且预计将进一步降息，这一环境通常被视为对加密货币有利 [3] - 比特币的近期前景看好，预计比特币矿业公司将继续增长 [3] 财务表现与估值比较 - 公司市销率为6.3倍，低于标准普尔500指数的3.2倍；市盈率为12.4倍，低于基准指数的24.0倍 [7] - 过去三年营收平均增长率为81.4%，远超标普500指数的5.3% [7] - 过去12个月营收从3.41亿美元增长85.1%至6.32亿美元，而标普500指数增长率为5.1% [7] - 最近一个季度营收同比增长90.8%，从1.04亿美元增至1.99亿美元，标普500指数增长率为6.1% [8] - 与同业相比，公司估值较低：IREN、MARA、RIOT的市销率分别为17倍、8倍、11倍，而CleanSpark为6倍 [13] 盈利能力与现金流 - 过去四个季度运营收入为负1.04亿美元，运营利润率为-16.5%，远低于标普500指数的18.6% [16] - 运营现金流为负4.24亿美元，运营现金流利润率为-67.1%，远低于标普500指数的20.3% [16] - 同期净利润为3.03亿美元，净利润率高达48.0%，高于标普500指数的12.6% [16] 财务健康状况 - 最近一个季度末债务为8.20亿美元，市值为38亿美元，债务权益比为21.8%，显示出非常强劲的财务状况 [16] - 现金及等价物为9.16亿美元，总资产为31亿美元，现金资产比率高达29.5%，远高于标普500指数的7.0% [16] 历史波动性与抗跌性 - 在2022年市场下跌期间，公司股价从2021年1月7日的40.39美元暴跌95.6%至2022年12月19日的1.78美元，同期标普500指数下跌25.4% [17] - 在2020年新冠疫情期间，股价从2020年1月23日的5.25美元下跌80.0%至同年4月2日的1.05美元，同期标普500指数下跌33.9% [17] - 公司股票在以往市场低迷时期表现弱于标普500指数 [11][17]