文章核心观点 - 股息股票是优秀的长期投资标的 其中具备明确增长前景和良好派息记录的公司尤其值得关注 [1][2] - ConocoPhillips和Kinder Morgan两家公司因清晰的增长路径和稳健的派息记录 在未来几年有望实现持续的股息增长 [2][13] ConocoPhillips (COP) 分析 - 公司拥有石油和天然气行业中最深厚、最持久和最多样化的资产组合之一 其资源开采成本低于每桶40美元 能在各种市场环境下产生大量现金流 [4] - 公司正进入主要增长阶段 投资多个长周期资本项目 包括三个将在未来几年投产的液化天然气出口设施 [5] - 投资70亿美元于阿拉斯加的Willow项目 预计2029年启动 并预计通过收购Marathon Oil在明年实现10亿美元的成本节约和利润提升 这些催化剂预计到2029年将带来70亿美元的年度增量自由现金流 [6] - 公司近期签署了两项从正在开发的LNG出口终端购买天然气的协议 作为构建全球采购组合战略的一部分 以多元化和扩展其LNG平台 [7] - 公司稳健且增长的自由现金流有望支持其继续增加股息 当前股息收益率为3.4% 管理层目标是在标普500公司中实现股息增长率排名前25% [7] - 公司股息已连续增长近十年 并计划在未来几年回购大量股票 这将进一步支持其每股股息的增长能力 [8] Kinder Morgan (KMI) 分析 - 公司是美国最大的能源基础设施公司之一 运营着全国最大的天然气、精炼产品和二氧化碳管道系统 近70%的现金流来自可靠的照付不议和对冲合同 其余大部分收益来自稳定的收费协议 [9] - 公司仅将不到一半的稳定现金流用于支付股息 当前股息收益率为4.2% 保留其余部分用于投资扩张项目和维持强大的财务灵活性 [10] - 公司目前有93亿美元的增长资本项目储备 是2023年底储备的三倍多 其中大部分项目价值86亿美元 是为满足LNG和发电厂需求增长而新建的天然气管道 [10] - 预计这些项目将在2030年第二季度前投入运营 为未来增长提供清晰可见性 这将使其有充足能力继续增加已连续八年增长的股息 [11] - 公司拥有众多处于开发阶段的扩张项目以支持预期的天然气需求激增 其强大的资产负债表赋予其抓住机会进行收购的灵活性 [11] - 公司今年早些时候以6.4亿美元收购了北达科他州的一个天然气收集和处理系统 获得更多扩张项目或收购将进一步提升其增加高收益股息的能力 [12]