文章核心观点 - 两家优质公司股价出现回调，但直觉外科公司因基本面强劲被视为值得买入的下跌机会，而The Trade Desk因增长放缓和竞争加剧需更多耐心 [1][2][14] 直觉外科公司分析 - 第二季度营收同比增长21%至约24亿美元，达芬奇机器人手术量增长约17%，系统安装量增长14%至超过10,000台 [4] - 全年预计全球手术量增长约15.5%至17%，尽管毛利率因关税影响压缩至66%-67%，但运营费用增长可控在10%-14% [5] - 公司股价较52周高点下跌约29%，与稳健的业务趋势形成显著差异 [6] - 公司受益于不断增长的装机量、手术量以及达芬奇5代系统在全球的扩张，并在竞争中占据主导地位 [12] The Trade Desk公司分析 - 第二季度营收同比增长19%至6.94亿美元，客户留存率保持在95%以上，调整后EBITDA为2.71亿美元 [8] - 第三季度营收指引为至少7.17亿美元，相比去年同期的6.28亿美元，增长率约为14%，排除政治支出因素后增长率也仅为18%，较2024年第三季度27%的增长大幅放缓 [9] - 公司面临亚马逊在Netflix广告库存采购方面的竞争，股价年内下跌超过60%，反映出市场对开放互联网份额被蚕食的担忧 [10][11] - 公司继续执行和创新，但增长放缓且竞争格局演变，当前的风险回报比可能不具吸引力 [13]