市场背景与核心观点 - 尽管标普500指数接近历史高点，市场估值可能偏高，但市场仍存在被忽视但值得买入的股息股票 [1] - 在主要平均指数之外，可以找到有吸引力的股息股票，例如Realty Income、百事公司和好时公司 [1] Realty Income (O) - 公司股息收益率为5.3%，并已连续30年实现年度股息增长 [4] - 公司是规模最大的净租赁房地产投资信托基金，拥有超过15,600处物业，并拥有投资级评级资产负债表 [5] - 公司通过物业类型和地理区域（美国和欧洲）实现业务多元化，为增长提供多种途径 [5] - 公司规模庞大导致无法快速增长，但高股息收益率下的稳定增长对保守型收益投资者具有吸引力 [6] 百事公司 (PEP) - 公司是全球第二大非酒精饮料公司，同时通过菲多利成为最大的咸味零食公司，并通过桂格燕麦在包装食品领域占据重要地位 [7] - 公司是“股息之王”，已实现超过50年的年度股息增长，当前4%的股息收益率处于其历史收益率区间的高端 [8] - 尽管公司目前表现落后于部分同行，但有激进投资者参与，可能促使管理层更快地推动业务变革以恢复增长 [9] 好时公司 (HSY) - 公司业务核心是巧克力，可可价格因供需问题和作物质量担忧而飙升，导致其面临结构性挑战 [10] - 公司通过提价和削减成本来应对投入成本通胀，当前约2.8%的股息收益率处于历史高位 [11] - 消费者对巧克力的需求具有韧性，商品价格具有自我修正机制，且好时信托基金的控制使公司能专注于长期决策 [12][13] - 公司拥有支持股息长期增长的历史，好时信托基金的利益与长期投资者一致 [14]