行业趋势与投资者配置 - 香港三分之一的私人财富管理公司计划在五年内将数字资产配置比例从目前的2%提升至6-10% [2] - 非美国家族办公室在过去12个月中对加密货币等数字资产的配置激增75%，使其总配置达到约7% [3] - 近60%的机构投资者计划将超过5%的管理资产配置到加密货币，显示其正超越小众资产类别 [4] - 全球上市公司投资比特币的国库数量在截至6月的12个月内增长超过135%，这些公司目前持有约4.6%的比特币 [22] - 机构投资者的更多参与有助于降低加密货币的波动性 [5] 香港的数字资产中心建设 - 香港行政长官在政策报告中指出，市场监管机构正为专业投资者探索广泛的数字资产产品和服务，并加强投资者保护 [7] - 香港推出了亚洲首批6只现货虚拟资产ETF，此后产品数量增至13只，截至8月底的管理资产从2022年底激增14倍至78.7亿港元（10.1亿美元） [12] - 香港通过严格的稳定币立法、托管和交易商活动规则以及虚拟资产交易所和产品（如代币化证券和现实世界资产）的许可制度来建立完整的生态系统 [15] - 香港的稳定币法规于8月1日生效，将加密货币置于与银行同样严格的监管之下 [31] - 行业人士认为香港具有前瞻性的监管框架，覆盖许可制度和金融产品处理，并拥有更开放和投资者友好的环境 [16] 交易所交易基金（ETF）发展 - ETF成为获取数字资产的便捷安全途径，无需直接管理的复杂性，并通过增强流动性和鼓励长期投资策略来帮助降低市场波动 [10] - 贝莱德于2024年1月推出的现货比特币ETF已成为全球最大同类基金，资产约880亿美元，吸引了零售和机构投资者参与，哈佛大学530亿美元的捐赠基金近期投资了1.17亿美元于该ETF [11] - 2024年7月，加密货币ETF在香港表现最佳的ETF中占据前四名，月涨幅超过53% [14] - 比特币ETF目前约占比特币总供应量的7.1% [22] 机构参与与市场成熟度 - 加密货币正进入适合大规模采用的新阶段，不再被视为骗局，而是重要的资产类别 [6] - 行业从更多零售和个人参与（如NFT）转向成熟，体现在采用率上 [19] - 主流和专业机构参与数字资产领域将有助于解决部分风险 [20] - 上市公司持有比特币被认为是零售和机构投资者在短期和长期内涉足该资产最安全的方式之一 [24] - 例如VMS集团计划向去中心化金融对冲基金Re7 Capital的基金分配高达1000万美元，该基金自2021年7月推出以来产生两位数收益 [26] 产品创新与代币化 - 随着链上流动性增加和监管更清晰，从加密货币、数字资产国库公司到代币化传统工具和现实世界资产等更多投资机会将利用区块链技术重塑金融市场 [9] - Re7 Capital的策略通过去中心化交易所提供流动性和借出稳定币给各种创收项目来获取回报，与特定加密货币的波动无直接关联，提供更稳定回报并降低市场风险 [27] - 财富转移给下一代不再限于法定货币，还包括稳定币和其他数字资产，香港因其清晰的监管制度将成为处理此类事务的中心 [30] - 代币化产品需要适当的法律支持和明确的结构才能蓬勃发展 [32]