宏观经济与美联储政策 - 预计经济将重新加速，就业市场将走强，GDP增长可能在第三和第四季度超出预期[3] - 认为美联储正在应对错误的挑战，通胀的长期趋势是下降的，预计下半年通胀将温和但不会回到4%或5%的高位[4][5] - 批评美联储总是落后于曲线，本应在3月降息、5月跳过、6月再次降息，预计美联储将再次降息25个基点，但这并非大规模降息周期的开始[8][9] - 指出10年期国债收益率上升反映了对未来6至9个月经济活动的预期，若其稳定在4%低至中位区间而短期利率下降，将有利于刺激经济[18][19] 市场展望与预测 - 预计道琼斯指数将达50,000点，标普500指数将达7,000点，目标时间为2026年第一季度，依据是盈利和经济重新加速的数学模型[12] - 认为市场回调幅度较小是因为大量资金在4月初恐慌性抛售，许多基金经理持有大量现金，任何小幅回调都会有新资金涌入[13][14][15] - 指出估值是投资中最差的择时工具，尽管估值偏高，但预计市场将保持强势直至2026年[15] 行业与板块观点 - 看好小盘股，认为回调时应买入，小盘股的表现不依赖于大型科技股下跌[20][21] - 青睐金融板块，认为收益率曲线变陡将利好银行，使其盈利状况改善[17][19][21] - 看好生物科技、住宅建筑商、工业板块，并认为能源板块波动性大但原油价格可能见底，部分被低估的能源股在第四季度或有表现机会[21][22] - 建议投资者减持防御性板块如必需消费品和公用事业，这些板块在2026年才可能有交易机会，并建议在高位减持部分热门科技股，转向不那么热门的领域[20][23]