市场热点转向 - 美股市场热点从高科技人工智能转向老牌存储厂商等“复古”领域 [1] - 希捷科技成为标普500指数中表现最佳个股，今年以来股价飙升156% [1] - 西部数据以137%的涨幅位列标普500指数涨幅第三名 [1] 相关公司股价表现 - 美光科技在创下连续12个交易日上涨纪录后，2025年以来股价涨幅达93%，跻身标普500指数涨幅前五名 [1] - 电力生产商Vistra Energy2023年股价上涨66%，2024年飙升258%，2025年至今已涨53% [7] - 芯片制造商博通2023年、2024年涨幅均约100%，2025年上涨49%，市值达到1.6万亿美元 [7] - 数字存储厂商Sandisk Corp自9月2日以来股价已涨超100% [7] - 甲骨文发布财报后次日股价单日暴涨36%，估值升至互联网泡沫时代以来最高水平 [7] AI基础设施需求驱动 - 微软、Alphabet等科技巨头每年斥资数百亿美元采购半导体、网络设备及支持数据中心电力 [5] - 训练大型语言模型需要处理海量数据，使希捷、西部数据等老牌存储厂商的存储解决方案成为关键 [6] - 美光生产的高带宽DRAM内存是AI计算中不可或缺的组成部分 [6] 公司估值与财务前景 - 2025年初西部数据预期市盈率不足6倍，希捷和美光约10倍，当前市盈率仍低于标普500指数的23倍 [8] - 希捷当前估值最高，预期市盈率为20倍 [11] - 希捷2026财年营收预计增长16%，低于2025财年39%的增幅 [11] - 西部数据2025财年销售额下滑27%，当前财年营收预计增长16% [11] - 美光销售前景最为强劲，今年营收预计增长48%，明年增幅预计为33% [11] 华尔街观点与目标价 - 希捷股价较分析师平均目标价高出20%以上，西部数据高出10%以上，美光略高于平均预期 [12] - Benchmark Co分析师将希捷目标股价上调至华尔街最高的250美元，较221美元的收盘价有超过13%的上涨空间 [11] - 预计希捷硬盘的价格和利润率将继续走高，支撑其估值进一步提升 [11]