软银股价表现及市场权重 - 软银股价自4月本财年开始以来飙升146% 成为东证指数中表现最好的股票之一[1] - 软银在东证指数中的权重已翻倍至2% 仅次于丰田汽车和索尼集团等蓝筹股[1] - 自3月底以来 软银市值增加15.9万亿日元(约1100亿美元) 贡献东证指数市值增长近10%[1] 机构投资者持仓策略 - 基金经理为跑赢市场必须持有软银 即使对其波动性和复杂商业模式存在担忧[1] - 机构投资者面临低配仓位补回压力 可能形成自我强化的买盘循环[10] - 不持有该股会导致其他优质投资努力白费[1] 人工智能投资驱动因素 - 软银对OpenAI的持股日益影响其估值 OpenAI大规模支出推动博通和甲骨文等科技股上涨[4] - 孙正义最新投入包括300亿美元Stargate AI计划和20亿美元英特尔押注[7] - OpenAI增长惊人 人工智能应用正变得无处不在[4] 估值指标与分析师预期 - 软银股价较净资产价值折让约20% 为近年来最窄价差[7] - 野村证券预测NAV折让将缩小至0% 一个月内两次上调目标股价[7] - 投资改善降低风险 AI芯片计划更可能取得进展[7] 波动性特征 - 软银β系数达1.515 在日本前100大公司中最高 波动幅度是市场指数的1.5倍[4] - 股价在市场上涨时表现优异 但在下跌时易受冲击[4]