债券发行概况 - Arco Vara AS于2025年9月19日完成债券公开发行，发行依据是2025年9月8日经爱沙尼亚金融监管局批准的招股说明书 [1] - 债券基础发行规模为10万份，每份面值100欧元，总基础发行额为1000万欧元，在超额认购情况下公司有权将发行量增加至15万份 [1] - 债券名称为"EUR 8.80 ARCO VARA BOND 25-2028"，年固定利率为8.8%，按季度付息，到期日为2028年9月24日 [1] 认购与分配结果 - 本次发行共吸引3,392名独立投资者参与认购，总认购金额达2190万欧元，基础发行规模获得2.2倍超额认购 [2] - 公司行使超额配售权，增加发行5万份债券，使总发行规模达到1500万欧元 [3] - 截至2025年9月9日结算日，公司现有股东或债券持有人认购了390万欧元，这部分投资者获得了100%的配额，占总发行量的26% [5] - 认购金额低于10万欧元的投资者，至少获得其认购金额40%的分配，但不少于50份债券（5000欧元） [5] - 认购金额至少10万欧元的投资者，至少获得其认购金额53.9%的分配 [5] 市场意义与管理层评论 - 此次发行是波罗的海地区房地产开发商迄今为止规模最大的独立债券发行，吸引了机构和零售投资者的广泛关注 [4] - 公司管理层认为发行成功得益于债券条款、公司声誉、发展前景以及管理层的营销工作，并承诺将明智运用所筹资金 [4] - 联合管理人指出，投资者有机会参与塔林重要城市项目Lutheri Quarter的开发和重建，公司财务实力和资本结构为项目成功实施提供了坚实基础 [4] 后续安排 - 债券预计于2025年9月24日或前后转入投资者证券账户，并于2025年9月25日或前后在纳斯达克塔林证券交易所的波罗的海债券名单开始交易 [3]