指数增强基金中的量化模型核心 - 量化多因子模型是实现指数增强的核心工具，通过主动偏离指数配置以挖掘超额收益 [2] - 因子是量化模型的核心成员，可理解为描述股票特征的标签，例如成长、盈利、质量等 [2] - 博道量化团队的因子库涵盖几百个因子，从不同角度评估股票的价值和风险 [2] 因子的分类与功能 - 因子通常分为基本面类和量价类，前者侧重深度逻辑，后者侧重统计规律 [2] - 基本面类因子包括成长、盈利、质量、预期类因子，量价类包括量价和估值因子 [2] - 因子作为评估标准，能从各个维度对市场上几千只股票进行打分 [3] 量化多因子模型的运作流程 - 模型运作分为三个明确环节：个股分析、组合生成、日常运作 [4] - 在个股分析环节，各类因子对几千只股票逐一打分并排序 [4] - 在组合生成环节，模型根据基准和风险约束筛选股票，并赋予不同权重以形成最终组合 [5] 量化模型的优势与定位 - 量化投资决策依靠纪律性、专业的模型，保证稳定运作并挖掘超额收益空间 [7] - 量化方式具有更稳定、更精准、更高效的优势，能免受情绪影响并从海量数据中挖掘细微优势 [8] - 博道基金的量化模型采用传统框架和AI全流程框架两套体系运行，最后统一进行组合优化 [8] 量化在指数增强中的角色 - 量化是指数增强的天生好拍档，因其对选股的广度和效率有很高要求，单靠人工难以满足 [8] - 量化策略几乎完全依赖模型，排除人为干预，使投资者持有过程更平稳 [8]