文章核心观点 - 尽管主要市场指数接近历史高位，但部分股票仍被低估，存在买入机会 [1] - 三位撰稿人认为默克、诺和诺德和辉瑞是当前值得买入的价值股 [1] 默克公司分析 - 公司市值超过2000亿美元，但投资者担忧其顶级抗癌药Keytruda将于2028年失去专利保护，该药物贡献约一半营收 [3] - 公司通过推出Keytruda新的注射剂型以及内部研发和收购来应对挑战 [4] - 新获批的肺动脉高压治疗药物Winrevair有望成为重磅药物，产生数十亿美元收入 [5] - 以100亿美元收购Verona Pharma，将慢性阻塞性肺病潜在重磅治疗药物Ohtuvayre纳入产品组合 [5] - 公司未来增长潜力巨大，不应仅关注Keytruda专利到期带来的潜在收入损失 [6] - 公司股价今年下跌超过15%，远期市盈率低于9倍，而标普500指数平均远期市盈率超过21倍 [7] 诺和诺德公司分析 - 过去18个月公司面临显著挑战，财务业绩未达市场预期，临床挫折导致股价下跌 [10] - 当前股价下跌幅度可能过大，公司远期市盈率为13.6倍，低于医疗保健行业平均的16.4倍 [10] 个股推荐总结 - 默克公司增长潜力被低估，是长期投资者的廉价选择 [3][6][7] - 诺和诺德股价抛售过度，当前估值具有吸引力 [10]