美国植物基肉类市场趋势 - 美国新鲜冷藏植物基肉类品类面临显著阻力，过去三年每年下降约20% [1] - 冷冻植物基肉类品类表现更为稳定，大部分时间呈现低个位数增长或低个位数下降 [1] - 冷冻品类被视为更稳定的增长领域，其发展是渐进式而非革命性的，拥有如Morningstar和Quorn等成熟品牌 [7] Daring Foods收购案与市场机遇 - V2Food收购了总部位于加利福尼亚的替代鸡肉公司Daring Foods [6] - 收购评估始于去年11月，今年3月进入实质性阶段，并在7月确认供应链能力后迅速推进 [4] - Daring Foods在美国无裹粉鸡肉产品领域占据主导地位，但该细分市场仅占整个植物基肉类市场的约3% [2] - Daring Foods是仅有的两个实现规模增长的本土品牌之一，另一个是Impossible [9][11] - 该公司自推出以来每年都实现增长，去年在美国增长率超过10% [11] 产品战略与清洁标签 - Daring Foods的核心优势在于清洁标签，其产品通常只含有约5种成分，是该品类中成分列表最短的品牌之一 [7][10] - 清洁标签产品被视为增长最快的细分领域，符合消费者对更简单、更健康产品的需求 [7][8] - 公司计划利用自有知识产权改进裹粉产品，并开发不含甲基纤维素的新型粘合剂，以将清洁标签主张扩展到更多新产品形态中 [10] - 未来计划在美国通过Daring品牌推出更清洁标签的新产品，包括裹粉鸡肉产品、成型牛肉产品和牛肉条等 [16][17] 增长驱动因素与行业展望 - 植物基肉类品类的四大关键驱动因素是口味、价格、营养和便利性 [8] - 公司认为植物基肉类是动物蛋白的补充而非替代，旨在满足全球对蛋白质日益增长的需求 [13] - 行业前景是中长期乐观的，但被视为一个需要30年的代际变革，而非短期内替代高达30%动物肉类的激进预测 [14] - 价格差距的缩小将通过规模效应和公司拥有的专有成分技术来实现，后者能避免供应商利润加成，从而获得成本优势 [18] V2Food全球业务表现与战略 - 在澳大利亚本土市场，V2Food是领先企业，约占杂货渠道所有植物基肉类销售额的三分之一 [27] - 澳大利亚零售业务相对平稳，餐饮服务业务每年增长30-50%，而快餐业务增长较低 [20] - 整体业务在可比基础上呈现温和增长 [21][22] - 增长机会包括开发混合产品以及引入新产品开发项目 [24][26] - 公司与日本味之素建立了战略合作伙伴关系，味之素进行了少数股权投资，并将在美国合作推出Daring冷冻餐产品，同时在非洲和亚洲新兴市场进行市场试验 [32][33][35]