交易概述 - 加州资源公司(CRC)计划以全股票交易方式收购Berry公司 交易价值为7.17亿美元 [1] - Berry股东每股可换取0.0718股CRC股票 较Berry公司9月12日收盘价有15%的溢价 [1] - 双方董事会已批准合并 交易尚需Berry股东和监管机构批准 预计在2026年第一季度完成 [1] - 交易宣布后 CRC股价上涨6%至56.34美元 Berry股价飙升21%至4.01美元 [1] 公司战略与规模 - 收购Berry是CRC继2020年摆脱破产并消除50亿美元债务、恢复盈利后的又一重大举措 [2] - 公司在2024年刚完成以21亿美元全股票收购Aera Energy的交易 此次收购将进一步扩大其在核心区域的规模 [2] - 合并后的公司预计第二季度产量约为16.1万桶油当量/日 其中约81%为石油 并在犹他州尤因塔盆地拥有额外资产 [2] - Berry公司带来约2万桶/日与布伦特油价挂钩的加州产量 以及在克恩县约2万英亩大部分相邻的净面积 [2] 协同效应与运营提升 - CRC预计年度协同效应为8000万至9000万美元 约占交易价值的12% [3] - 协同效益将来自重叠的企业职能、再融资、运营改进和供应链效率 大部分在交易完成后一年内实现 [3] - 分析师认为CRC在Aera交易中协同效应交付速度快于计划 增强了市场信心 [3] - 合并将引入Berry的C&J Well Services业务 有助于维持油井运行、加强废弃工作并抑制成本通胀 [3] 政策环境与行业影响 - 加州立法机构通过SB 237法案 旨在清理积压的许可并允许克恩县每年批准多达2000个新的钻井许可 而2024年仅签发了84个 [4] - CRC欢迎此举 认为增加州内供应将稳定燃料市场并减少对外国石油的依赖 [4] - 另一项法案SB 614将解除对二氧化碳管道的暂停令 支持CRC的Carbon Terra Vault合资企业 该企业已获得联邦第六类许可 可在埃尔克山储存高达3800万吨二氧化碳 [4] - CRC表示二氧化碳管道对其扩大碳管理业务规模至关重要 [4]