公司发行进程 - 禾元生物于2025年9月22日晚披露招股意向书等文件，正式启动发行工作，成为科创成长层新注册企业中首家启动发行的企业[1] - 公司计划于2025年10月13日刊登发行公告，并于2025年10月14日正式发行[2] - 初步询价日为2025年10月9日，网下及网上申购日为2025年10月14日，网下及网上缴款日为2025年10月16日[3] 公司财务与上市标准 - 截至招股意向书公告日，禾元生物尚未盈利，如上市时仍未盈利，将自上市之日起纳入科创成长层[3] - 公司是重启科创板第五套标准后的首家过会并取得注册批文的企业[3] 行业改革与制度创新 - 禾元生物启动发行是落实科创板"1+6"改革、增强对优质科技型企业的制度包容性和适应性的重要体现[4] - 公司是首家采用网下发行差异化限售与配售安排的公司，其网下整体限售比例不低于40%，并设置了3档差异化限售档位，最高限售档位投资者的配售比例不低于最低限售档位的9倍[4] - 自2025年6月科创板"1+6"改革政策以来，科创板新增受理15家公司IPO申请，其中4家为未盈利企业，1家适用第五套标准，目前已有3家未盈利企业IPO注册生效，其中2家为第五套标准企业[3] 市场环境与投资者基础 - 科创成长层首批新注册企业发行上市的各项工作正有序推进，上交所技术系统已完成全网通关测试并上线[4] - 证券公司已组织投资者签署风险揭示书，目前已有500万户投资者开通科创成长层交易权限[4] - 上交所持续推进"科创板八条"和科创板"1+6"改革政策落地，存量32家未盈利企业已于规则发布当日纳入科创成长层，并新增了科创创新药ETF等多只ETF产品[5]