行业景气度 - 8月虽是电商快递传统淡季 但反内卷政策推升行业景气度 [1] - 伴随旺季到来 涨价延续至年底的确定性较高 [1] - 看好板块盈利弹性超预期表现 [1] 中长期发展前景 - 社保政策逐步落地将促进行业规范化发展 [1] - 行业规范化发展有望抬升板块估值中枢 [1]