市场环境与投资策略 - 上证指数突破3800点，科技板块是推动指数上行的关键动力之一 [1] - 当前国内利率水平保持较低水平，经济数据边际走弱但支持政策持续发力，贸易风险短期可控，市场风险偏好较高，整体环境对权益市场有利 [4] - 在权益市场表现较好时成长风格通常占优，权益仓位能充分贡献收益弹性；权益市场走弱时债券资产起到对冲作用 [2] 产品表现与定位 - 鹏华安颐A(012111)和鹏华精新添利A(019602)定位中波"固收+"，权益部分聚焦"科技+制造成长"方向 [3] - 截至2025年9月22日，鹏华安颐A年内净值增长率达8.55%，鹏华精新添利A达9.10%，净值均创成立以来新高 [3] - 产品权益+转债仓位上限均为20%，会根据市场情况进行阶段性调整，市场情绪较好时总仓位保持在10%以上 [3] 风险管理与投资理念 - 鹏华精新添利自成立以来最大回撤为2.03%，鹏华安颐自2024年以来最大回撤约2.2%，在2024年下半年和2025年4月初的调整中回撤得到较好控制 [3] - 对权益部分实施精细化管理，根据产品风险预算结合行业和市值公司波动特征来确定配置比例 [2] - 策略理念强调在严控回撤基础上争取权益资产收益，对"固收+"组合需在风险与收益之间做出权衡 [2] 行业前景与投资机会 - 海外AI进展如火如荼，国内进展明显加快，科技大厂在AI产品、人才储备、资本开支等方面显著加码 [4] - 市场对海外AI定价较为充分，国内AI进展未来有望得到进一步定价 [4] - 国内半导体和算力芯片兑现度持续提升，景气度有望进一步上行，需关注AI爆款应用和硬件产品带来的机会 [4][5]