公司财务表现 - 2025财年第三季度非GAAP每股收益为3.39美元，低于扎克斯共识预期的3.84美元，也低于公司指引区间3.82-3.87美元，较市场预期低近12%，同比下降1.2% [2] - 第三季度营收同比增长14%至17.4亿美元，但低于扎克斯共识预期的17.68亿美元，增长主要由基于时间的产品和前期产品业务收入增长驱动 [3] - 对当前2025财年第四季度的每股收益指引中值为2.78美元，较坏消息公布前的分析师共识大幅下调40%，将全年每股收益预期从15.09美元下调至12.83美元，降幅为15%，意味着年度利润下降2.8% [4] 股价波动与市场反应 - 公司股价在9月10日从600美元跌至380美元，跌幅近36%，随后因分析师重新调整模型且半导体设计双头垄断需求依然强劲，股价反弹至500美元以上 [3] - 在英伟达与英特尔合作消息公布后，股价从425美元低位反弹近20% [6] - 分析师对2026财年的每股收益共识下调了15.5%，从16.71美元降至14.11美元，反映出谨慎态度 [6] 行业地位与业务驱动 - 公司与楷登电子是电子设计自动化领域的双头垄断企业，因其为英伟达等半导体公司设计芯片提供关键支持而享有高估值 [1] - 管理层将中国出口限制和对英特尔销售波动列为主要问题，但公司业务在中国有复苏可能，因其收购安西斯已获中国政府批准 [4][5] - 公司表示已降低其设计IP业务预测的风险，为下一季度及2026财年该业务表现超预期提供了机会 [5]