市场整体表现 - 标普500指数、道琼斯指数、纳斯达克指数以及罗素2000指数均创下历史纪录 [1] - 市场动能虽显非理性但并非过度狂热 表现为缓慢、稳定且具备正确的领涨力量 [2] - 高盛对标普500指数未来12个月的目标设定为7200点 意味着约10%的上涨空间 [20] - 从季节性表现看 第四季度以及随后的六个月是历史上最强的时期 尽管10月通常形成较多低点且9月末至10月初的一周是历史表现最差的时期 [21] 科技股与行业轮动 - 科技股开始引领市场 但内部出现轮动现象 [3] - 苹果公司年内转为上涨2.6% 其iPhone 17据T-Mobile CEO透露创下销售纪录 [3] - 苹果公司被视为更偏向必需消费品和公用事业类股票 增长稳定但缺乏创新 技术面上260美元是关键阻力位 [5][6] - 特斯拉年内上涨7% 尽管产品开发不足 但马斯克带来的动能真实存在 前景被看好 [6] - 亚马逊和家得宝作为非必需消费品股 被期待出现突破性上涨以引领市场 [22][23] 小盘股与利率环境 - 小盘股表现令人沮丧 未能广泛参与市场上涨 真正的增长和领导力仍来自大型公司 [7][8] - 美联储去年9月至12月期间降息50和100个基点 但小盘股随后走势令人失望 [9] - 10年期国债收益率需跌破4% 才能促使抵押贷款利率下降并刺激消费 从而让小盘股真正受益 [10][11] - 罗素指数若要保持动能 需关注10年期国债收益率走势 当前在IWM约240点及罗素指数2400点附近存在阻力 [9][10] 美联储政策与经济数据 - 美联储官员结束静默期 将发表一系列讲话 美联储主席的言论最为关键 [12][13][16] - 美联储内部对于利率路径存在分歧 有成员主张需要更多降息 而其他成员则认为当前利率水平合适 [14][15] - 初请失业金数据是每周关注焦点 关键水平为25万人 若该数据持续上升趋势 可能为年内再次降息铺平道路 [15][16] - 个人消费支出物价指数作为美联储偏好通胀指标 通常符合预期 波动较小 而几周后公布的消费者物价指数更为关键 可能引发市场波动 [17][18][19] - 最高法院可能在10月末或11月对关税问题做出裁决 这可能是打乱当前涨势的潜在风险 [19]