欧元区通胀与欧洲央行政策 - 凯投宏观指出欧元区通胀率持续下降 欧洲央行在2025年再次降息的可能性上升[1] - 凯投宏观预计工资增长放缓叠加大宗商品及能源价格走软将推动2025年核心通胀率降至2%以下 总体通胀进一步回落[1] 美英债务与经济挑战 - 桥水基金警告美国和英国两国政府债务高企 财政压力持续挤压经济空间[1] - 桥水基金指出英国劳动生产率自2000年代中期以来几乎停滞 且缺乏美国那样的创新生态系统[1] 美元前景与全球资产偏好 - 德意志银行表示美元预计将保持疲软态势 投资者将避开美国资产 离岸对冲行为出现大规模且持续的转变不再青睐美元[1][2] - 摩根士丹利指出美联储政策转向优先保就业已触发美元熊市机制 预计美元将面临持续广泛的抛售 市场预期利差优势12个月内收窄近100基点[3] - 德意志银行提到美元指数上周曾触及三年半低点96.218 美联储新的宽松周期以及围绕其独立性的疑问推动美元疲软趋势[2] 德国经济与制造业状况 - 汉堡商业银行称德国9月综合PMI初值升至52.4达16个月最快增速 主要受服务业PMI升至52.5创八个月新高推动[2] - 汉堡商业银行指出德国制造业PMI降至48.5显示收缩加剧 企业对未来预期转弱担忧需求下滑与成本上升 制造业正酝酿麻烦[2] 美国政策对印度经济的影响 - 凯投宏观经济学家指出美国H-1B签证改革或减少印度人才外流 扩大其国内高技能劳动力储备利好印度经济[1][3] - 凯投宏观表示因美国是印度最大汇款来源国 H-1B签证改革可能导致汇款减少削弱外汇收入 对卢比构成下行压力[1][3] 马来西亚财政与通胀展望 - Hong Leong IB经济学家预计马来西亚2025年财政赤字目标将维持在3.8% 低于2024年的4.1% 受益于布伦特原油价格下跌林吉特走强及销售税扩张[2] - Hong Leong IB将马来西亚2025年通胀预期从2.0%下调至1.5% 因油价调整带来通胀放缓效应[2] 金融板块投资情绪 - 高盛报告显示对冲基金上周以三个月来最快速度增持北美和欧洲银行保险及消费金融股 推动金融板块成买入第二大板块[3] - 高盛指出基金总杠杆率升至八个月高点 押注交易活跃和监管放松将提振利润 尽管利率前景趋低但利好已被股价消化叠加美联储释放降息信号市场情绪回暖[3]