新能耗国家标准核心内容 - 国家标准委发布三项国家标准的征求意见稿 为多晶硅生产企业划定明确能耗红线[2] - 新标准对多晶硅单位产品综合能耗设定三个等级 1级、2级、3级分别≤5、5.5和6.4kgce/kg 相比现行标准≤7.5、8.5和10.5kgce/kg大幅收紧[2] - 标准正式实施后 单位产品能耗不达基准值6.4kgce/kg的企业将被限期整改 逾期未改或整改后未达准入值5.5kgce/kg的企业将被关停[2] - 按电力折算系数0.1229kgce/KWh计算 新标准中5、5.5、6.4kgce/kg对应电耗分别为40.7、44.8、52.1度/kg[3] - 文件新增颗粒硅能耗标准 1-3级分别对应3.6、4.0、5.0kgce/kg 对应电耗29.3、32.5、40.7度/kg[3] 对行业产能与供需格局的影响 - 中国有色金属工业协会硅业分会初步统计 新标准执行后国内多晶硅有效产能将降至约240万吨/年 较2024年底下降16.4% 与已建成装置产能相比减少31.4%[4] - 交银国际研报称 新国标有望使行业产能关停超30% 产能过剩程度将大幅降低[4] - 调整后有效产能240万吨仍超出2026年预计需求150万吨约60% 但产能过剩程度将大幅缓解[4] - 这些产能目前绝大多数处于停产状态 同时标准发布后有12个月过渡期 对短期供应影响较小[4] 头部企业技术优势与行业集中度 - 交银国际指出 新建产能方面 预计将仅有协鑫科技和通威股份符合2级及以上标准可新增产能 未来行业新增产能将十分有限[5] - 协鑫科技颗粒硅能耗为12—15kWh/kg 核算已符合颗粒硅新能耗标准1级≤3.6kgce/kg的要求[5] - 通威股份最新财报披露综合电耗46kWh/kg 核算当前能耗约5.65 kgce/kg 优于三级标准6.4kgce/kg 接近二级能耗5.5kgce/kg[5] - 截至9月中旬 国内在产多晶硅企业数量维持在10家[5] 行业背景与政策组合拳 - 今年上半年多晶硅企业开工率38.6%-44.1% 多晶硅低于成本销售超过14个月 企业普遍经营困难[6] - 能耗新标是“反内卷”政策的一记重拳 直接预热“淘汰谁”“保留谁”的具体方案[7] - 工信部于8月1日印发通知 对41家多晶硅企业开展节能监察 并要求于9月30日前报送结果[7] - 中国光伏行业协会引导企业签署自愿控产自律公约 国内头部光伏玻璃企业宣布自7月起集体减产30%[7] - 工信部、行业协会、国家标准委等多部门联动 政策节奏和力度均超出以往 构成从能耗、价格、产能等多维度入手的综合治理体系[7] 行业洗牌趋势与结论 - 一场以能效为标尺的行业洗牌正在多晶硅领域上演 头部企业凭借技术优势获得发展先机 落后产能则面临退出市场的命运[2] - 新标准将推动行业落后产能清退 即便是头部企业也存在需要淘汰的落后产能 可以预见会有相当一部分企业受到较大影响[2] - 在质量要求提高的情况下 成本中枢会上移 落后产能清退可能会比较快地提上日程[6] - 协鑫科技可能凭借颗粒硅技术占据先机 通威股份则通过加强技术研发也能保持竞争优势[8] - 对于能耗水平差距较大的企业 12个月的过渡期是最后的机会窗口 要么投入巨资进行技术改造 要么面临永久退出市场的命运[8]