美联储政策立场 - 美联储主席鲍威尔表示在上周降息后政策立场仍略有限制性[1] - 政策将根据未来数据、变化的前景和风险平衡来确定[1] - 政策利率仍有适度限制性如果劳动力市场疲软影响压倒通胀上升则存在进一步降息空间[3] - 市场预期美联储10月降息25个基点的概率为93%12月累计降息50个基点的概率为76.2%[3] 美股市场反应 - 鲍威尔警告从许多指标看目前美股估值相当高[1][4] - 美股三大指数全线跳水纳指一度大跌超1%收盘时道指跌0.19%标普500指数跌0.55%纳指跌0.95%[1][4] - 大型科技股集体重挫甲骨文暴跌超4%亚马逊大跌超3%英伟达大跌近3%微软、Meta、特斯拉跌超1%[1][4] 通胀与关税影响 - 受关税消息影响今年通胀预期的短期指标有所上升但长期预期指标仍与2%目标一致[2] - 关税对通胀的影响可能相对较短价格水平变化或是一次性但波动可能持续几个季度[2] - 大部分预测显示关税的传导现象将持续至2026年但鲍威尔认为关税并非重要的通胀因素[5] 劳动力市场状况 - 劳动力供给和需求均显著放缓鲍威尔称这是不寻常且具有挑战性的发展[2] - 无法再认为美国劳动力市场是稳健的确看到劳动力市场实质性疲软的现象[4] - 低失业率和低就业经济对年轻工人很艰难企业犹豫因不确定性政府政策是招聘放缓原因之一[5] 行业与公司动态 - 投资者重新审视英伟达与OpenAI之间的交易认为其与互联网泡沫时期的交易类似[1][4] - 华尔街机构对明星AI公司是否拥有足够能源支持扩张计划表示质疑[4] - 鲍威尔表示现在判断AI影响为时过早AI意味着某些岗位将被淘汰但并非招聘放缓的主要原因[5]