全球资产管理规模与增长 - 全球资产管理规模在6月达到创纪录的147万亿美元 并有望在全年打破纪录 [1] - 去年美洲所有策略的净筹资流入增长2.4% 今年迄今至6月增长1.2% [3] - 亚太地区净流入增长8.4% 欧洲、中东和非洲地区增长2.4% [3] 私募市场筹资动态 - 2024年全球私募市场筹资额下降至1.1万亿美元 为2017年以来的最低水平 [4] - 筹资下降在私募股权和房地产领域尤为明显 [4] - 私人信贷和基础设施投资策略继续受益于利率上升和通胀等趋势 [4] - 私募市场筹资恢复正常水平可能需长达三年时间 [4] 半流动性基金的崛起 - 未来五年 半流动性基金的管理资产规模可能增长12倍 达到4.1万亿美元 [2] - 针对私募市场的资产管理公司观察到零售和高净值投资者对常青和半流动性基金的兴趣日益增长 [5] - 2023年该细分市场管理规模达到3480亿美元 资金流入总额为640亿美元 [5] - 通过半流动性基金、常青结构和公私募混合模型组合成功融合公开和私募市场敞口的公司将最大程度受益于此趋势 [5] 半流动性基金的市场现状与前景 - 2024年 美国、英国和欧洲市场共有455只半流动性基金 总管理资产为3490亿美元 [7] - 目前区间基金和公开非交易BDC构成总规模的大部分 要约收购基金和公开非交易REITs分列第三、四位 [7] - 到2030年 总规模可能增长12倍至4.1万亿美元 零售投资者将贡献超过40%的管理规模 [7] - 零售投资者目前仅能接触到全球8274家私人公司 而总市场规模是其28倍 [6] - 半流动性基金允许资产管理公司收取远高于共同基金和ETF的费用 费率范围为1%至2% 而后者为0.05%至1.5% [6]