股价表现 - 自2024年4月从通用电气分拆后，股价已上涨超过350%，显著跑赢同期标普500指数27%的涨幅 [2] - 股价上涨驱动力包括电力需求增长、产能扩张、利润率改善以及可持续发展承诺带来的长期前景 [2] 估值水平 - 当前估值远非廉价，市盈率为151倍，市销率为4.7倍，市现率为63倍 [4] - 这些估值倍数显著高于标普500平均水平，表明市场押注于公司在全球电气化转型中的未来潜力而非当前价值 [4] 公司业务定位 - 公司是一家专注于低碳未来转型的能源技术公司，业务涵盖电力、风电、电气化系统和能源金融服务四大板块 [6] - 通过出售Proficy工业软件部门给TPG，获得6亿美元，战略是剥离非核心资产并重新聚焦于需求增长的电网软件和电力系统 [7] 产能扩张与市场需求 - 电力需求持续增长，公司计划到2026年将涡轮机产能从15,000兆瓦提升至20,000兆瓦以满足需求，特别是在快速工业化地区 [8] - 在可持续能源领域地位关键，拥有55,000台风力涡轮机和7,000台燃气轮机运行，其技术贡献了全球约25%的发电量，并致力于在2030年实现碳中和 [9] 第二季度财务业绩 - 第二季度营收增长12%至124亿美元，调整后EBITDA增长25%，净利润达到4.92亿美元 [10] - 管理层将年终营收指引上调至360-370亿美元，显示出对增长势头持续的 confidence [10] - 订单总额达124亿美元，积压订单增加52亿美元，主要受燃气电力业务强劲表现推动，自由现金流为1.94亿美元，但受一次性项目影响低于去年同期 [11] 运营挑战 - 风电业务部门仍面临困难，受到关税、服务成本上升以及海上市场挑战的阻碍 [11]