当前市场状况 - 存款账户利率呈下降趋势 但当前仍有机会锁定具有竞争力的存单回报 [1] - 最佳短期存单（6至12个月）年化收益率普遍在4%至4.5%之间 [2] - 截至2025年9月24日 最高存单年化收益率为4.45% 由LendingClub的8个月期存单提供 [2] 历史利率回顾 - 2000年代初期存单利率相对较高 但随经济放缓和美联储降息而开始下降 [2] - 2009年金融危机后 一年期存单平均年化收益率约为1% 五年期存单低于2% [2] - 2010年代 美联储将基准利率维持在接近零的水平 导致存单利率非常低 [3] - 2013年 6个月期存单平均年化收益率降至约0.1% 5年期存单平均为0.8% [3] - 2015年至2018年 随着美联储逐步加息和经济扩张 存单利率略有改善 [4] - 2020年新冠疫情导致美联储紧急降息 存单利率跌至新低 [4] - 2022年3月至2023年7月 为应对通胀 美联储加息11次 存单等储蓄产品年化收益率随之提高 [5] - 2024年9月 美联储开始降息 存单利率已从峰值回落 但按历史标准衡量仍处于高位 [6] 收益率曲线特征 - 传统上 长期存单因资金锁定期更长、风险更高而提供比短期存单更高的利率 [6] - 当前市场最高平均存单利率出现在12个月期限 表明收益率曲线出现扁平化或倒挂 [7] - 收益率曲线倒挂通常发生在经济不确定时期或投资者预期未来利率将下降时 [7] 机构选择与产品条款 - 不同金融机构的存单利率差异显著 在线银行因运营成本较低通常提供高于传统银行的利率 [8] - 选择存单时需考虑期限、目标、最低存款要求、到期日以及提前支取罚金等条款 [8] - 尽管存单能提供安全、固定的回报 但其收益率可能无法始终跑赢通胀 尤其是在较长投资期限内 [8]