公司业务与市场定位 - 公司是领先的开发者数据平台企业 提供支持云端 本地和混合环境应用构建与扩展的数据库解决方案 [1] - 在企业加速采用人工智能的背景下 对公司可扩展数据库解决方案的需求预计将增长 [2] 财务业绩与盈利能力 - 第二财季非GAAP运营利润率扩张至15% 同比提升400个基点 同时营收增长24%至5.914亿美元 [2] - 运营现金流为7210万美元 相比去年同期的140万美元流出显著改善 反映了更健康的营运资本管理 [2] - 利润率提升得益于高利润云服务（包括Atlas）贡献增长以及全公司范围内的运营效率提升 [2][7] 业绩指引与市场预期 - 公司上调了2026财年全年业绩指引 营收预期提高7000万美元至23.4-23.6亿美元 非GAAP运营利润率指引高端上调至14% 此前为12.5% [3] - 市场对第三财季营收的共识预期为5.8947亿美元 预计同比增长19.1% 对每股收益的共识预期为0.78美元 在过去30天内上调了0.09美元 [3][11] 同业比较与行业趋势 - 公司的利润率扩张反映了企业软件平台的成熟趋势 其15%的利润率介于ServiceNow（29.7%）和Snowflake（11.1%）之间 [4] - ServiceNow在保持22.5%订阅增长的同时 利润率同比扩张230个基点 展示了其运营纪律 Snowflake尽管营收增长31.8% 但利润率反映了竞争压力下的高研发投入 [4] 股价表现与估值 - 公司年初至今股价上涨37% 表现优于行业（25.3%）和科技板块（23.6%） [5] - 公司股票当前远期12个月市销率为9.96倍 高于行业平均的5.91倍 价值评分为F [9]