行业表现与核心观点 - 工业股成为2025年迄今表现最佳的板块 远超市场关注度高的科技和人工智能领域 [1] - 富达工业基金的管理层认为 工业股的优异表现尚未结束 [1] 驱动工业股上涨的主要趋势 - 制造业回流美国趋势 增加了对工厂设备和建筑服务的需求 [2] - 人工智能热潮不仅限于软件 其对数据中心等实体基础设施的巨大需求 催生了对备用电源系统、气候控制系统和电气设备的采购 [3] - 航空航天和国防开支显著增加 该子行业占工业类股约25% 今年已跃升32% [3] 被忽视的人工智能基础设施机遇 - 投资人工智能的焦点通常集中在芯片公司 但真正的机会可能在于为AI提供运行所需物理基础设施的公司 [4] - 建设数据中心需要可靠的备用电源、先进的气候控制系统和大型电气设备等工业资产 这为许多不为人知但至关重要的公司创造了巨大需求 [5] 富达看好的工业股标的 - GE Aerospace占投资组合的77% 受益于航空旅行复苏 公司生产喷气发动机和飞机系统 航空公司正在更换疫情期间延迟购买的飞机 [6] - GE Vernova占投资组合的76% 专注于发电设备 随着数据中心和工业设施电力需求增长 其涡轮机和电力系统价值凸显 [7]