美元走势 - 宏观投资者开始倾向于美元将出现更持续的反弹 [1] - 月底投资组合再平衡的资金流动在短期内对美元边际利好 [2] - 尽管美国收益率近期大幅下跌 但美元作为一种难以进一步下跌的资产 可能意味着其将走高 [2] - 短期市场可能过度做空美元 而结构性市场仍非常做多美元 [2] 美元反弹对其他资产的影响 - 美元反弹可能导致黄金出现短期回调 [3] - 美元反弹不一定对股市构成广泛的负面风险催化剂 除非反弹速度非常快 [3] - 如果出现由新主题推动的美元反弹 可能会影响其他资产类别 [8] - 美元反弹的驱动因素包括收益率可能已暂时见底以及月底再平衡资金流 [8] 市场潜在催化剂 - 市场在寻找能够改变当前叙事的催化剂 潜在形式包括黑天鹅事件 [4][6] - 外部催化剂可以是预定的风险事件 但市场普遍不担心这些已知风险 例如政府关门被认为不会扭转当前风险趋势 [6][7] - 内部催化剂指价格走势形成自我实现的叙事 当前在加密货币市场有所体现 部分山寨币因上涨过快而出现震荡 [8] - 如果出现内部驱动的市场变化 很可能源自美元走势 [8]