人工智能对公用事业行业的推动 - 人工智能的爆炸式增长为传统上增长缓慢的公用事业行业带来了强劲的顺风，推动了公用事业交易所交易基金的强劲表现 [1] - 这种繁荣直接与耗电量巨大的数据中心为训练和运行复杂人工智能模型而产生的电力需求激增有关 [1] - 过去一年，知名的公用事业ETF，如XLU、VPU、IDU和FUTY，涨幅均超过7%，超过了公用事业行业5%的增长率 [2] 数据中心电力需求激增 - 现代人工智能数据中心是巨大的电力消耗者，其耗电量通常相当于一座小城市，且需要24/7不间断运行 [3] - 2024年，数据中心消耗了全球约1.5%的电力，约为415太瓦时，其中美国占45% [3] - 预计到2030年，全球数据中心的电力需求将翻倍以上，达到约945太瓦时，略高于日本全国的总用电量 [4] 公用事业公司的增长机遇 - 数据中心电力需求的激增为公用事业公司带来了一个长达数十年、确定性高的增长机会 [5] - 受监管的公用事业公司通常可以通过向监管机构申请提高费率来覆盖其发电和电网升级的投资，这直接转化为更高的收益 [5] - 公用事业公司正在投入大量资本用于扩大发电能力和升级输电网 [5] 主要公用事业ETF分析 - Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU): 该ETF中电力公用事业行业占比64.2%，前三大持仓包括NextEra Energy（11.29%）和The Southern Company（7.82%），过去一年上涨7.6%，费率8个基点 [6][7] - Vanguard Utilities ETF (VPU): 该ETF中电力公用事业行业占比60.7%，前三大持仓包括NextEra Energy（10.34%）和The Southern Company（6.78%），过去一年上涨7.7%，费率9个基点 [8] - iShares U.S. Utilities ETF (IDU): 该ETF中电力公用事业行业占比56.1%，前三大持仓包括NextEra Energy（9.72%）和The Southern Company（6.87%），过去一年上涨8.1%，费率38个基点 [9][10] - Fidelity MSCI Utilities Index ETF (FUTY): 该ETF中电力公用事业行业占比60.4%，前三大持仓包括NextEra Energy（10.26%）和The Southern Company（7.01%），过去一年上涨8.6%，费率8个基点 [11]