宏观经济数据 - 美国第二季度实际GDP年化季率第三次修订后增长3.8%，为近两年最快增速[1][9][10] - 经济增长主要由弹性消费支出和较低的进口率推动[10] - 上周初请失业金人数降至21.8万人，低于预期的23.3万人，为7月中旬以来最低水平[11][12] 股票市场表现 - 美国股指期货连续第三日下跌，纳斯达克指数期货预示开盘下跌0.7%，标普500指数期货下跌0.5%，道指期货下跌约0.25%[5][6] - 科技股领跌，市场对人工智能相关交易的担忧持续[5][6] - 此前三大主要指数在周四、周五和周一均创下历史新高[14] 美联储政策动向 - 堪萨斯城联储主席杰夫·施密德表示支持上周25个基点的降息，但暗示目前不支持进一步降息[18] - 施密德认为通胀仍然过高，当前政策立场仅略微限制性[19] - 另一位美联储官员奥斯汀·古尔斯比对仅因就业增长放缓就前置降息感到不安[21] 贸易与关税政策 - 特朗普政府启动对机器人、工业机械和医疗设备进口的国家安全调查，可能为新的关税铺平道路[2][6] - 美国正式实施与欧盟的贸易协议，将欧盟汽车和汽车零部件关税从25%降至15%，追溯至8月1日[23][24] - 中国商务部要求美国取消不合理关税，中国尚未购买美国秋季收获的大豆，转而从南美供应商处采购[26][27] 公司动态与个股 - 星巴克宣布10亿美元重组计划，将裁员900人并关闭部分门店，专注于与CEO战略一致的盈利门店[3][30][31] - Core Weave与OpenAI扩大合作伙伴关系，合同价值增加至65亿美元，使与OpenAI的总合同价值达到约224亿美元[32] - CarMax股价暴跌18%，因报告可比销售额意外下降，消费者在4月进口汽车关税生效前提前购买导致需求被前置[33][34] 科技行业与AI投资 - 科技板块面临压力，投资者担忧由英伟达、甲骨文、OpenAI和Core Weave等公司数十亿美元交易引发的科技泡沫[35] - 投资策略采用杠铃策略，在AI领域采取防御性倾斜，同时配置高股息、低波动性股票进行对冲[41][42][46] - 红迪公司因其AI相关收入潜力、低于30倍的市盈率和 demographic 趋势而被视为有吸引力的投资标的[53][54] 国际股市表现 - 国际股票今年表现优异，相对于美国股票的最高 outperformance 达到17%，目前差距已缩小至约10%[51] - 资金从美国市场流出，转向国际股票和国际债券[49] - 德国和英国等国际市场经济存在结构性問題，可能限制资本持续流出美国[52]