牛市看涨价差策略概述 - 牛市看涨价差是一种期权策略，适用于交易者预期标的股票价格在短期内将上涨的情景 [1] - 该策略通过买入一个看涨期权并卖出一个更高行权价的虚值看涨期权来执行，初始头寸为净借记 [2] - 策略的盈利模式与常规多头看涨期权类似，随着标的股票价格上涨而获利 [2] 策略机制与特点 - 与常规多头看涨期权不同，牛市看涨价差的上涨潜力因卖出的看涨期权而受到限制 [3] - 卖出看涨期权的目的是通过牺牲部分利润上限来降低策略的整体成本 [3] - 该策略的损失也被限制在执行交易时产生的借记金额内 [3] 筛选标准与案例 - 筛选器被调整为仅寻找评级为“买入”且市值超过400亿美元的股票的牛市看涨价差机会 [4] - 所有看涨期权必须基于同一标的股票、具有相同的到期日和合约数量 [4] - 以Palantir为例，其牛市看涨价差交易涉及买入1月到期180美元行权价看涨期权并卖出185美元行权价看涨期权 [6] 交易损益分析 - Palantir策略的买入成本约为2.60美元，即每份合约260美元，这也是最大可能损失 [6] - 最大潜在收益可通过价差宽度减去权利金后乘以100计算，结果为240美元 [6] - 最大收益除以最大损失得出该交易的回报潜力为92.31% [7] - 盈利概率估计为50%，但这仅是估算值，不代表实现最大利润的概率 [7]