股价表现与市场地位 - 公司股价在过去一年上涨19.5%，表现优于行业6%的增长率、金融板块17.2%的回报率以及标普500指数17.5%的涨幅 [1] - 公司市值为497.6亿美元，过去三个月平均交易量为350万股 [1] - 公司在过去四个季度均超出盈利预期，平均超出幅度为4.36% [1] 估值水平 - 公司股票交易估值低于证券交易行业平均水平，其远期市盈率为24.13倍，低于行业平均的24.19倍 [2] - 同业公司洲际交易所和芝商所集团股票估值也低于行业平均，而Cboe全球市场的交易倍数高于行业平均 [2] 财务增长预期 - 市场对公司2025年每股收益的共识预期同比增长17.7%，营收预期为51.4亿美元，同比增长10.5% [3] - 对2026年每股收益和营收的共识预期分别较2025年预期增长11.4%和7.2% [3] - 长期盈利增长预期为13.8%，优于行业平均的10.4% [4] - 公司预计2025年资本接入平台营收中期增长率为5%至8% [7] 分析师情绪与预期调整 - 覆盖该股的12位分析师中，有4位在过去60天内上调了2025年盈利预期，3位上调了2026年预期 [8] - 因此，2025年和2026年的每股收益共识预期在过去60天内分别上调了1.2%和0.5% [8] - 当前季度至下一财年的具体每股收益共识预期呈现上升趋势 [9] 资本使用效率 - 过去12个月的净资产收益率为15.9%，高于行业平均的14.5% [9] - 过去12个月的投入资本回报率为7.1%，高于行业平均的6%，且该指标在过去几个季度持续上升 [10] 增长战略与驱动因素 - 公司增长战略侧重于从高增长的市场技术和投资情报部门获取更多收入，增加研发支出，扩大反金融犯罪客户群以及创新 [11] - 公司预计其指数和分析业务将强劲增长，美国和北欧股票的交易所数据产品将温和增长 [12] - 公司预计2025年金融科技部门营收中期增长率为10%至14%，解决方案总营收中期增长率为8%至11% [12] - 公司通过并购获得了加拿大股票市场的直接准入，扩展了技术产品并增强了市场监控能力 [13] - 反金融犯罪领域的总可寻址市场为125亿美元，公司目标是在今年将SaaS收入占比提升至总收入的40%至50% [7][13] 未来展望与股东回报 - 公司计划通过有机增长、非交易收入基础的增长和战略性收购来实现扩张 [14] - 公司正投资于专有数据、市场迁移和SaaS解决方案，以把握加密货币市场的增长机会 [14] - 公司的股息政策表现突出，每年稳步增加股息，目标是在2027年实现35%至38%的股息支付率 [14]