市场表现 - 9月26日A股三大指数集体低开，沪指跌0.35%至3839.86点，深成指跌0.38%至13394.79点，创业板指跌0.42%至3222.19点 [1] - 教育信息化、CPO、玻纤等板块指数跌幅居前 [1] - 美股三大股指连续第三个交易日集体下跌，道指跌0.38%，标普500跌0.50%，纳斯达克指数跌0.50% [3] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.42%，蔚来汽车涨4.92%，小鹏汽车涨4.61%，哔哩哔哩涨4.07% [3] 具身智能机器人行业 - 具身智能机器人板块有望成为未来5-10年最重要的科技产业机会之一 [4] - 2025年1月至9月，在整机厂量产加速推动下，核心元件创新迭代、目标场景试点落地，产业生态呈现交融互通特点 [4] - 特斯拉Optimus项目完成换帅，引领新兴世界模型技术路线，国内各地积极落地具身智能数据采集工厂 [4] - 随着具身智能大模型持续精进，产业有望加速驶向商业化彼岸 [4] 乳制品行业 - 国内乳制品产业深加工品类发展进入新阶段，从“喝奶”到“吃奶”，产业加快布局产能，未来产能预计超70万吨 [5] - B端深加工需求规模预计超260亿元，烘焙、现制饮品、西式快餐高景气带动B端需求持续高增长 [5] - 借助低奶价与下游降本增效诉求，推动乳品深加工品牌与原料的国产化 [5] - 国产品牌凭借产品性价比、本土供应链、市场服务等优势，深加工品类进入高增长阶段 [5] 汽车行业 - 全球汽车正处于格局重构阶段，2025年中国汽车已完成出口扩张，即将迎来出海加速 [6] - 全球消费者对电动智能技术认知已建立，欧美日车企加速产品投放，非中国市场的新能源渗透率将从拖累转向加速 [6] - 美日欧等海外车企在2027年前迎来新能源车型大放量，中国全球型的电动智能供应链将充分受益 [6] - 基于非中国市场新能源渗透率的低基数和未来的放量速度，行业有望迎来戴维斯双击机遇 [6]