英伟达与英特尔合作协议 - 英伟达与英特尔签署协议，英伟达将对英特尔进行50亿美元的股权投资，并共同开发多代定制数据中心和个人电脑产品 [1][2] - 合作旨在结合英伟达在GPU市场90%的份额优势和英特尔的X86 CPU架构领导地位，通过NVLink Fusion技术提升CPU与GPU间的通信速度 [2] - 该交易被视为英特尔应对AMD竞争的战略举措，可能涉及英特尔向英伟达提供优惠条款以巩固其市场地位 [3] 对AMD的潜在影响 - 该合作对AMD构成竞争威胁，因为英特尔与英伟达的联合模拟了AMD同时生产CPU和GPU的商业模式 [4] - 然而，合作对AMD投资主题的改变程度被评估为3分（满分10分），部分原因是AMD在过去十年中持续从英特尔夺取CPU市场份额，且历史证明看衰AMD通常是错误的 [4][5] - 合作可能面临法律挑战，或被解读为全球最大公司（英伟达）与最大CPU制造商（英特尔）联手的不正当竞争行为 [4] 季度财报报告制度讨论 - 有观点提出将季度财报改为半年度报告，以节省企业合规成本（单次报告成本约150万美元）并让管理层更专注于长期业务 [7] - 但季度报告对于监控早期成长型公司的趋势（如毛利率改善）以及及时发现不良行为（如会计问题）具有重要作用 [8][9] - 英国在2014年转向半年度报告后，研究发现其对企业的短期焦点影响有限，少于10%的公司实际切换，且企业仍提供季度指引 [7] 关注股票：The Trade Desk (TTD) - The Trade Desk是标普500指数中今年表现最差的股票，年内下跌约62%，主要原因是管理层对第三季度给出了公司上市以来最慢的增长指引 [12] - 尽管公司推出了名为Kokai的新AI驱动平台，但据报道该平台用户体验不佳，可能导致客户流向亚马逊和雅虎等竞争对手 [12] - 公司管理层正在根据客户反馈快速迭代改进平台，当前增长放缓可能只是暂时现象 [12][14] 关注股票：通用汽车 (GM) - 通用汽车在利率下降环境中可能受益，因为汽车贷款需求预计将增加，消费者借贷信心增强，这一点目前被市场低估 [14] - 公司以低于8倍的市盈率积极回购股票，过去三年 alone 流通股数量减少了37% [14] - 通用汽车重组了中国业务并实现强劲增长，同时已成为美国电动汽车市场的明确第二名 [14] 关注股票：Celestica (CLS) - Celestica是一家电子制造服务公司，在AI基础设施数据中心热潮中，其为几家超大规模客户组装组件和服务器机架，这部分业务贡献了40%的收入 [15] - 公司此前是IBM在90年代剥离的业务，长期处于低利润率、低增长状态，但AI趋势使其成为市场焦点 [15] - AI基础设施的建设周期将直接影响Celestica等公司的业绩持续时间，当前阶段可能仍处于AI繁荣的早期 [16]